Fox Corp.가 동영상 스트리밍 플랫폼 Roku를 220억 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수를 통해 Fox는 광고 기반 스트리밍 시장에서의 입지를 강화하고 Roku의 광범위한 사용자 기반에 접근할 수 있게 됩니다.
Fox, 220억 달러 규모 Roku 인수 발표
Fox Corp.가 스트리밍 플랫폼 Roku를 220억 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이번 거래는 머독 가문이 소유한 뉴스, 스포츠, 방송 채널 자산과 전 세계 1억 명의 시청자에게 도달하는 San José 기반 스트리밍 플랫폼을 결합하는 것입니다. Roku 주주들은 주당 160달러 상당의 현금과 Fox 주식을 받게 됩니다. 이번 거래는 Fox가 케이블과 위성 TV의 지속적인 쇠퇴 속에서 스트리밍 영역으로의 전략적 전환을 심화시키는 것을 의미합니다.
Fox의 Lachlan Murdoch 회장은 성명을 통해 “이것은 Fox에게 결정적인 순간이며 지난 10년간 추진해온 신중하고 집중된 전략의 자연스러운 확장”이라고 밝혔습니다. Roku 인수를 통해 Fox는 1억 개 가구의 데이터에 접근할 수 있게 되어 광고 타겟팅을 더욱 정교하게 할 수 있습니다. 이는 또한 Fox가 채널 배포를 위해 전통적인 유료 TV 플랫폼에 덜 의존하게 만들 것입니다.
분석 회사 MoffettNathanson은 “Fox는 기존 포트폴리오를 진화하는 유료 TV 생태계 내에서 수익화할 수 있는 강한 위치에 있지만, 향후 스트리밍이 전통적 배포를 대체할 때를 대비하기 위한 방법으로 이 거래를 본다”고 평가했습니다. Los Angeles 투자은행 Greif & Co.의 CEO Lloyd Greif는 Roku가 훨씬 더 자본력 있는 경쟁사들과 경쟁하기 어려웠을 것이며 매각이 “불가피했다”고 지적했습니다.
Roku의 광고 수익 성장과 시장 영향력
Nielsen 데이터에 따르면 인터넷 연결 TV 시청의 21%가 Roku를 통해 이루어집니다. 500개의 광고 지원 스트리밍 네트워크를 보유한 Roku Channel은 전체 TV 시청의 3%를 차지합니다. 조사 회사 EMarketer는 올해 Roku의 광고 수익을 35억 7천만 달러로 예상하고 있으며, 이는 작년 대비 19% 증가한 수치입니다. 이러한 성장세는 스트리밍 시장에서 Roku의 중요성이 계속 높아지고 있음을 보여줍니다.
EMarketer의 선임 분석가 Ross Benes는 Roku 사업이 Fox의 디지털 광고 부문 수익을 “2배 이상” 증가시킬 것이라고 말했습니다. 이는 Fox가 광고 기반 스트리밍 비즈니스에서 훨씬 더 큰 플레이어가 되도록 만들 것입니다. 그러나 Benes는 “디지털 혁신을 이루는 스트리밍 회사와 레거시 자산에 뿌리를 둔 미디어 대기업의 결합이 얼마나 잘 작동할지는 아직 미지수”라고 덧붙였습니다.
스트리밍 산업의 지속적인 통합 추세 속에서 이번 거래는 전략적 의미를 갖습니다. 스트리밍 서비스의 구독료가 계속 인상되면서 소비자들은 광고 지원 무료 서비스로 눈을 돌리고 있습니다. Fox가 이미 소유한 Tubi는 최근 수익성을 달성했으며 연간 15억 달러에 가까운 수익을 올리고 있습니다.
Fox의 스트리밍 전략 전환과 과거 자산 매각
Fox는 2018년 TV와 영화 제작 자산을 Walt Disney Co.에 매각했습니다. 신흥 스트리밍 회사들과 경쟁하기 위해 드라마 제작에 막대한 투자를 하는 대신, Fox는 스포츠와 뉴스에 집중하기로 결정했습니다. 이러한 전략적 선택은 Fox가 라이브 콘텐츠와 광고 기반 모델에 초점을 맞추도록 이끌었습니다.
Roku 거래는 Fox를 배포 네트워크 사업에 더욱 깊숙이 들어가게 만듭니다. 역사적으로 Fox는 위성 TV 제공업체 DirecTV와 Sky TV에 지분을 보유했던 경험이 있습니다. 이번 인수는 Fox의 배포 전략을 한 단계 업그레이드하는 것입니다.
Fox의 스트리밍 야망은 지금까지 상대적으로 제한적이었습니다. 회사는 유료 TV 패키지 외부에서 Fox News 및 기타 채널을 제공하는 직접 소비자 구독 서비스 Fox One을 출시했습니다. 2020년에는 광고 지원 스트리밍 서비스 Tubi를 4억 4천만 달러에 인수했으며, 이 사업은 현재 연간 15억 달러에 가까운 수익을 창출하고 있습니다.
경쟁사 우려와 플랫폼 중립성 문제
두 회사는 Roku를 Fox와 경쟁하는 프로그램 서비스도 제공하는 “파트너 친화적” 플랫폼으로 유지하기로 약속했습니다. 그러나 Madison and Wall의 컨설턴트 Brian Wieser는 이것이 설득력 있는 증거가 필요할 수 있다고 지적했습니다. “다른 콘텐츠 소유자들은 여전히 Roku의 배포가 필요할 수 있지만, 자신들의 경쟁사 중 하나가 점점 더 중요해지는 스트리밍 인터페이스의 일부를 통제한다는 생각에 불편함을 느낄 수 있습니다”라고 Wieser는 지적했습니다.
이러한 우려는 스트리밍 산업의 수직 통합 추세에서 비롯됩니다. 콘텐츠 제공자들이 배포 플랫폼을 소유하게 되면, 경쟁 관계에 있는 다른 콘텐츠 제공자들의 접근성이나 우대 조건에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. Fox는 이러한 우려를 완화하기 위해 Roku의 독립성을 유지하겠다는 공약을 제시했습니다.
거래 규모와 시장 반응
Roku 주주들은 주당 160달러 상당의 현금과 Fox 주식의 조합을 받게 됩니다. 두 회사는 통합 후 4억 달러의 비용 절감을 기대하고 있습니다. 이는 운영 효율성을 통해 상당한 시너지를 창출할 수 있음을 시사합니다.
거래 발표 당일 Fox Corp. 주식은 11% 하락하여 주당 54.76달러로 마감했습니다. 반면 Roku 주식은 주당 140.90달러로 마감했으며, 상대적으로 큰 변동이 없었습니다. 시장의 이러한 반응은 투자자들이 거래에 대해 엇갈린 평가를 하고 있음을 보여줍니다.
Roku는 2002년 영국의 디지털 기업가 Anthony Wood에 의해 설립되었습니다. 회사는 2008년 스트리밍 기기인 Roku player를 출시했으며, 6년 이내에 1천만 개 이상의 기기를 판매했습니다. 스트리밍 비디오의 인기가 급속도로 성장하면서 Roku는 업계의 주요 플레이어로 성장했습니다.
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